Zatím málo využívanou možností na tuzemském trhu hypotečních úvěrů je kombinace hypotéky a investičního životního pojištění. Tato specifická varianta má své výhody i nevýhody a je určena pro užší skupinu klientů. Větší zkušenosti s propojením těchto produktů mají lidé v Rakousku a Německu. V Česku s touto nabídkou přišla první Raiffeisenbank.
Kombinace je založena na principu, že klient hypoteční úvěr pravidelně neumořuje. Po celou dobu trvání úvěrového vztahu platí bance pouze úroky a vedle toho pravidelně ukládá peníze na investiční pojištění. Úvěr je pak splacen jednorázově na konci - po uplynutí dohodnuté doby splatnosti z prostředků nahromaděných na účtu investičního životního pojištění.
"Zájem o hypotéku kombinovanou s investičním životním pojištěním překonal naše očekávání. Kombinaci jsme začali nabízet v létě 2005 a od té doby pozorujeme neustálý růst zájmu," říká Tomáš Kofroň, tiskový mluvčí Raiffeisenbank. Podle jeho slov vzrostl počet těchto hypoték v posledním čtvrtletí loňského roku oproti poslednímu čtvrtletí 2005 více než trojnásobně. Objem úvěrů v tomto období se meziročně zvýšil téměř čtyřikrát. "Tato kombinace však není určena pro širokou skupinu klientů. Je zaměřena jen na omezené množství lidí, kteří vědí, jak fungují finanční trhy, a dobře si uvědomují rizika spojená s touto variantou," upozorňuje Tomáš Kofroň.

Výhody kombinace
Hlavní výhodou kombinace hypotečního úvěru a investičního životního pojištění je to, že peníze, které by ve standardním případě klient průběžně splácel bance a neměl by z nich žádný zisk, v tomto případě investuje. To znamená, že z nich může dosáhnout výnosu.
Pokud klient zvolí u investičního životního pojištění vhodnou strategii, mohou nakumulované prostředky na účtu pojistky umožnit nejenom splacení jistiny hypotéky, ale dosažený výnos ještě pomůže zaplatit část z úroků z hypotéky. V takovém případě po splacení hypotečního úvěru na účtu klienta v pojišťovně ještě zbudou nějaké prostředky. Tyto peníze pak lze využít libovolně, například na rekonstrukci bydlení či na pořízení vybavení do domácnosti.
Výhodou u této kombinace je také výrazný daňový odpočet. Člověk totiž hypotéku postupně neumořuje, nýbrž platí úroky, a to stále z celé částky úvěru. Díky tomu si o dost sníží svůj základ daně z příjmu. Roční daňová odčitatelná položka - suma zaplacených úroků - může dosáhnout až 300 tisíc korun. Pokud by klient využil tuto odčitatelnou položku v plné výši, na daních z příjmu by za rok ušetřil až 96 tisíc korun.

Nevýhody kombinace
Za největší nevýhodu kombinované varianty lze označit značné riziko. Úspěch (rentabilita) produktu je závislý výhradně na zhodnocení prostředků na účtu investičního pojištění. Tyto peníze může klient rozdělit do několika investičních programů, které se odlišují svým potenciálním výnosem a rizikovostí.
Výnosy z pojistky sice mohou být v dlouhodobém horizontu relativně zajímavé, avšak existuje velké nebezpečí, že tomu tak nebude. V takovém případě by se kombinace pro klienta stala ztrátovou volbou. Potom by tedy část hypotečního úvěru, který by nebyl pokryt penězi z investiční pojistky, musel uhradit ještě z dalších prostředků. Hypoteční úvěr by se tak hodně prodražil. Riziko totiž nese vždy klient, nikoliv pojišťovna.
Výhodnost kombinace hypotečního úvěru a investičního životního pojištění je zcela závislá na budoucím vývoji na kapitálových trzích. A to je velká neznámá. Kdo by přesto uvažoval o této variantě, měl by nejdříve velmi pečlivě prodiskutovat klady a zápory s odborníkem, který má přehled o kapitálových trzích a dlouhodobě sleduje ekonomickou situaci. 

 

070206-hx10.jpg 

Kombinace hypotéky a investičního životního pojištění je zaměřena jen na omezené množství lidí, kteří vědí, jak fungují finanční trhy, a dobře si uvědomují s tím spojená rizika.