Nemovitostem většinou investoři dobře rozumějí a v dlouhodobém horizontu z nich mají relativně stálý výnos. Donedávna šlo hlavně o doménu velkých investorů, kteří měli dost peněz na nákupy domů, velkých kancelářských komplexů nebo průmyslových areálů. Nové digitální technologie ale zažitou praxi mění. Nabízejí inovace, které developerský trh otevírají i drobným investorům a střadatelům.

Na trhu se čím dál více prosazuje takzvaný crowdfunding − získávání peněz formou sbírky na určitý projekt. Pomáhají k tomu on-line platformy nebo aplikace jako prostředník mezi drobnými investory a lidmi, kteří na projekt shánějí peníze. Větší počet jednotlivců tak může přispět malými obnosy k částce, kterou pak firma použije k nákupu či stavbě nemovitosti. Ve světě se tento způsob používá už 20 let, prosadil se hlavně u zajímavých projektů, výrobků či firem.

Ani ve stavebnictví není crowdfunding nový. S pomocí drobných příspěvků se stavělo už od středověku − od katedrál po divadla. Rozdíl je v tom, že nyní jde o prostředek k investování v globálním měřítku, které umožňuje internet.

Peníze v realitách

USA

◼ Realtymogul.com Zaměřuje se na akciové investice. Má investováno přes 300 milionů dolarů, 140 tisíc registrovaných investorů. Minimální investice je pět tisíc dolarů.
◼ Realtyshares.com Nabízí investice do nemovitostí formou akcií a dluhu. Zainvestováno má více než 500 milionů dolarů, 120 tisíc registrovaných investorů. Minimální investice je pět tisíc dolarů.

Velká Británie

◼ Propertypartner.co.uk Kupuje byty, které pak pronajímá. Investor získá podíl na konkrétních projektech. Má 11 tisíc registrovaných investorů, 56 milionů liber pod správou. Minimální investice je 50 liber.
◼ Thehousecrowd.com Investuje do rezidenčních projektů, investoři poskytují půjčku. Zainvestováno má přes 60 milionů liber, 16 tisíc registrovaných investorů. Minimální investice je tisíc liber.

Evropa

◼ Estateguru.co Soustředí se na projekty z pobaltských států formou půjček. Má investováno 33,5 milionu eur, více než osm tisíc registrovaných investorů. Minimální investice je tisíc eur.
◼ Exporo.de Nabízí německé developerské projekty formou překlenovacího úvěru. Zainvestováno má 99 milionů eur, minimální investice je 500 eur.

Rozvoji crowdfundingu pomohla finanční krize, kdy měly firmy omezený přístup k penězům, ať už na kapitálovém trhu nebo z bankovních úvěrů. Zájmu pomohly i nízké úrokové sazby, které přiměly investory hledat příležitosti mimo obvyklé zhodnocení peněz. "Z realitní oblasti se stala jedna z nejžhavějších kategorií crowdfundingu vůbec," uvádí v analýze roku 2015 web crowdsourcing.org.

Příležitosti přímých investic

Výhodou crowdfundingu v oblasti realit je právě příležitost pro drobné investory. Ti mohou do projektů vložit už velmi malou částku (nejnižší vklady začínají na 1400 korunách), obejít například nemovitostní fondy a získat relativně vysoký výnos.

Samotné investování probíhá následovně: Na crowdfundingovém portálu si investor projde různé projekty a vybere si ten, který mu nejvíce vyhovuje. Může jít o půjčku, investici do podílu nebo fondu. Rozhodovat se může podle doby investování, minimální velikosti investice a podle předpokládaného výnosu nebo typu a místa nemovitosti. Zpravidla je pro investora výhodou, že jeho peníze jdou na konkrétní projekt a vklad je relativně snadný. Platforma umožňuje investorovi rozložit rizika a snadno zainvestovat například do několika projektů s různými investičními horizonty. Nevýhodou je nízká regulace a vetší riziko takové investice v porovnání třeba s investicí do přísně regulovaných realitních fondů.

Pro developery a firmy podnikající v nemovitostech může být crowdfunding zase rychlejší, levnější a snazší cestou k penězům než v případě úvěru od banky, kterou doprovází náročná administrativa.

Nejvyspělejší trh − USA

Největší firmy působící v realitním crowdfundingu pocházejí z USA. Mezi průkopníky patří portál Fund­rise, který v roce 2012 začal jako první financovat developerské projekty ve Washingtonu, D. C., a loni se přeměnil na on-line nemovitostní fond. K největším portálům patří také Realtyshares.com, přes který vložilo do realit 120 tisíc registrovaných investorů více než 500 milionů dolarů.

Druhým trhem je Velká Británie, kde dominuje platforma Propertypartner.co.uk. Funguje tak, že sama kupuje byty nebo bytové domy, ty následně pronajímá a investoři dostávají podíly. Tento model se stal oblíbeným i v jiných částech Evropy, příkladem může být portál Housers.com, který se zaměřuje na nemovitosti ve Španělsku, Portugalsku a v Itálii.

Mimo Británii se v Evropě prosadily podobné projekty v pobaltských státech (Estateguru.co) nebo v Německu (Exporo.de).

Podle analytické skupiny Massolution se jen loni podařilo různým crowdfundingovým platformám celosvětově zainvestovat v oblasti realit a developmentu 3,5 miliardy dolarů oproti asi 2,5 miliardy v roce 2015.

Crowdfundingové Česko

Se zpožděním dorazila crowdfundingová inovace v oblasti realit a developmentu i na český trh. Start-up Upvest spustil v červenci portál, na kterém budou investoři moci vkládat peníze do jednotlivých developerských projektů. Do prvního z nich vlo­žili více než devět milionů korun, které pomohou developerovi Moravská stavební − Invest postavit bytový dům U Grébovky v Praze. Upvest nabídl investorům možnost půjčit minimálně pět tisíc korun na předpokládaných 13 měsíců, s ročním úrokem pět procent.

Upvest založili David Musil, finanční analytik se zkušeností z Deloittu a JPMorgan v Londýně, a informatik Petr Volný, který pomáhal s rozběhem start-upů GoodData a Represent.com. Do start-upu také investovali bývalý šéf analytického oddělení PPF Real Estate v Rusku Petr Malík a Jan Holásek, spoluzakladatel advokátní kanceláře Havel, Holásek & Partners.

Na rizika crowdfundingových platforem zaměřených jen na development upozorňuje analytik Pavel Ryska z J&T Banky. "Development má ze své povahy mnohem více rizik, a proto by investoři neměli chápat jeho financování přes internet jako srovnatelnou alternativu k zavedeným nemovitostem," říká Ryska.

jarvis_59ee2123498e0896812cb59c.jpeg
Společné peníze: Pomocí crowdfundingu může Moravská stavební – Invest postavit bytový dům U Grébovky v Praze.
Foto: Moravská stavební – Invest